信贷资产类理财产品不承诺保本，但目前从未出现过零负收益。根据Wind统计，截至5月13日，今年以来银行共发行466款信托贷款理财产品，占发行银行理财产品总数的28.07%。可以说，信托贷款理财产品仍然是稳健型产品主力军之一。

　　在这466款信托贷款理财产品中，3个月投资期限之内的产品就达144款。此外，据普益财富网统计，今年1-4月发行的全部银行理财产品中，6个月期限以下的产品占比70%-80%。因此，可以说包括信贷产品在内的银行理财产品，短期化的趋势还在延续。

　　短期信托产品收益可观

　　今年以来发行的信托贷款类产品，投资期限在一个月之内的，收益率从1.7%到2.7%不等。平均测算，这类产品收益率2.06%。目前银行七天通知存款利率是1.35%，3个月整存整取存款利率为1.71%。因此从风险、流动性和收益三方面综合考虑，这类产品已属不错的产品。

　　其中，招商银行2月13日发行的2009年“金葵花”尊享——招银进宝之信贷资产596号理财产品、595号理财计划，投资期限29天，收益率达2.7%，在一个月信贷产品中收益最高。主要是因为这两款产品是专门针对招商银行苏州地区VIP客户发行的，投资起点比面向普通客户的产品高，达50万元。

　　今年以来发行的信托贷款类产品，投资期限在1-3个月之内的，平均收益率为2.6%，单只产品收益率则从2%-3.6%不等。其中，收益率最高的是招商银行发行的2009年“金葵花”招银进宝之信贷资产589号理财计划4248，投资期为68天，收益率3.6%。

　　而投资期限在3个月以上的信托贷款产品，绝大部分收益率都在3%以上。而如果要达到4%以上的收益，投资期限往往必须达到1年。甚至，2-3年的信贷产品，今年银行给予的收益率也从4%-6.4%不等，且以4%-5%居多。

　　新产品收益率有所下降

　　但5月份以来发行的一个月期限内信托贷款产品(截至5月13日)，收益率都没能超过2%，几乎全部为1.7%-1.8%。比如，招商银行5月5日-7日发行的5款信托贷款类产品，期限在10-20天之间，收益率为1.7%和2%。

　　5月份发行的1-3个月信贷产品，收益率基本都在2.58%上下，仅有建设银行发行的一款“建行财富”第53期信托贷款类理财产品(90天)，收益率3.25%，但面向的是建设银行的高端客户。

　　“主要是找到了好的项目，有些企业和项目的融资成本高一些，所以拉高了产品收益率。”建设银行广东省分行产品经理邓为民对理财周报记者表示。

　　根据普益财富网的统计，今年1-4月信贷产品收益率中，1月份最高，2-4月非常相近。比如6个月至1年期的信贷产品，1月份平均收益达4.2%左右，而2-4月份收益率则降低到3.8%左右。

　　西南财经大学信托与理财研究所研究员张星对理财周报记者表示：“这种状况主要是因为信贷产品收益的比较标准是相同期限的银行定期存款利率。目前，一年期的定期存款利率为2.25%，而一年期的信贷产品收益率平均在3.7%-3.8%，相比起来，信贷产品的优势还是很明显的。去年下半年以来，基准利率下调了好几次，这是信贷产品的收益今年不如去年的一个主要原因。类似的一个极端的例子就是澳元外汇理财产品，去年最高时年化收益能达到9%，而当前已降为3%。”

　　风险主要来自借款方

　　“信托贷款类产品是银行熟悉的领域，在操作上风险比目前出现问题颇多的QDII、证券类投资产品和结构型产品要小得多。目前，信贷产品不存在利率上的风险，其风险主要是看信贷资产的借款人的信用风险以及相关担保方的风险。如果有抵押物和担保方则更安全。”张星对理财周报记者表示。

　　平安银行总行财富管理部副总经理程明高对理财周报记者表示，主要从三个方面来分辨信托贷款产品的安全性。

　　“一是系统性风险，即宏观经济和行业走势。比如去年，有些行业融资就受到了严格控制，一个例子就是房地产行业。”

　　“二要重点看信用风险。在经济下行、低迷情况下，选择好的行业里发展稳健的企业，信用风险会小一点。企业的信用风险可以考察其第一还款来源，主要是资产负债表、资产损益表和现金流量，从中间分辨出这个企业的负债情况和偿债能力。此外还可以考察第二还款来源，主要是其抵押品。”

　　“第三，如果没有抵押品，有实力强大的企业做担保也比较安全。”

　　邓为民也表示：“借款方的资质、所处的行业都值得关注。比如，有些行业是国家扶持的行业，安全性就高一些;而那些产能过剩，所处行业地位不高的企业，其安全性就低一些。”

　　虽然安全性从操作上得到了保证，但今年以来发行的信托贷款产品，投资期限从10天到3年不等，在挑选这类产品时，投资者需要根据资金的流动性，挑选出相匹配投资期限的产品。