相比之下,跌幅靠前的基金则显得各有各的不幸。一些重仓银行、保险、白酒的基金在此类行业的回调中不幸跌落,而更多的还是重仓军工以及非中小创龙头公司的基金。涨幅冠军与垫底产品的业绩相差更是高达30%。业内人士表示,成长股虽然短期出现了反弹,但其中的分化也十分明显,这样的行情对基金经理的选股和择时能力都是极强的考验。
成长股发力 中邮汇添富露笑颜
在今年前两个月的走势中,A股市场逐渐改变了去年以来蓝筹股独领风骚的风格,转而出现蓝筹与成长股全面转换的态势。纵观一二月份的单月走势,一月份蓝筹股在去年的惯性下继续维持了一段时间上冲,但从一月下旬开始,一直沉寂的中小创股票开始发力,也正因此,此前频频落后的部分基金出现在了涨幅靠前的位置。
其中最明显的莫过于中邮基金公司旗下的部分产品了,根据中国经济网记者的统计,在今年前两个月混合型基金的上涨排名中,中邮信息产业(001227)和中邮战略新兴产业(590008)分别以8.39%、6.76%排名第6和第14名。而去年同期,两只基金的涨幅仅有1.34%、1.92%。
资料显示,中邮信息产业成立于2015年5月14日,截止2017年12月31日,其基金规模为24.44亿元;中邮战略新兴产业成立于2012年6月12日,截止2017年12月31日,其基金规模为24.41亿元。从规模看,不大不小的管理规模对基金经理的操作提供了便利。
众所周知,中邮基金近年来一直重仓中小创股票,这也使得前几年的基金业绩表现欠佳。但从今年前两月的表现看,其业绩反弹也是非常强劲的。
这两只基金都由该公司的明星基金经理任泽松管理,此人曾任毕马威华振会计师事务所审计员、北京源乐晟资产管理有限公司行业研究员、中邮创业基金管理股份有限公司行业研究员、中邮核心成长混合型证券投资基金基金经理助理、中邮战略新兴产业混合型证券投资基金基金经理助理、投资部总经理助理、投资部副总经理、投资部总经理,现任中邮创业基金管理股份有限公司任泽松投资工作室总负责人,并同时管理着多只基金。
从两只基金的前十大重仓股看,也是十分相似,重合度高达80%。都重仓了旋极信息、尔康制药、昆仑万维、华宇软件、视源股份、兆易创新、泰格医药、乐视网等,且主要覆盖通信、传媒及TMT行业。如果中小创股票能够在今年迎来整体强劲反弹,相信该基金的业绩表现必然不俗。
与中邮不同的是,排名混基上涨第8位的汇添富社会责任(470028)近几年的业绩都表现十分优异,这主要得益于其重仓股的涨幅惊人。
从最近一次披露的重仓股看,汇添富社会责任在2017年四季度重仓了华友钴业、先导智能、赣锋锂业、天齐锂业、东山精密、雅化集团、寒锐钴业、科恒股份、江特电机、天奇股份等,并且前十大重仓股持仓占比合计高达66.13%。观察其重仓的行业主要集中在有色金属、人工智能等板块,在开年两个月震荡行情中,这些行业表现出显著的领涨作用,尤其是华友钴业等新能源汽车的上游资源品,一直延续了去年的强势上涨。
汇添富社会责任的现任基金经理为欧阳沁春,此人曾任大成基金管理有限公司行业研究员、国联安基金管理有限公司行业研究员,2006年9月加入汇添富基金管理股份有限公司任高级行业分析师,2007年3月6日至2007年6月17日任汇添富均衡增长股票型证券投资基金的基金经理助理,2007年6月18日至2012年3月2日任汇添富均衡增长股票型证券投资基金的基金经理,2011年3月29日至今任汇添富社会责任股票型证券投资基金的基金经理,累计从业时间超过十年,经验丰富。
而易方达新兴成长(000404)能够取得5.91%的涨幅,很大原因也是与汇添富社会责任相似,主要受益于华友钴业、先导智能、赣锋锂业、天齐锂业等的强势上涨。
从去年四季度末披露的前十大重仓股看,易方达新兴成长主要重仓了复星医药、隆基股份、天齐锂业、华友钴业、南大光电、先导智能、大华股份、赣锋锂业、奥马电器、赢合科技等,持仓占比达64.95%。可以看出,该基金主要持仓中小创股票,并且其多只持股均表现不俗。
易方达新兴成长的现任基金经理为宋昆,曾任易方达基金管理有限公司行业研究员、公募基金投资部总经理助理,现任易方达基金管理有限公司公募基金投资部副总经理,并同时管理着多只基金,业绩表现均非常靓丽。
A股分化明显 成长股难言全面反弹
然而在一月下旬开始的强烈震荡下,众多基金的重仓股表现都并不理想,这也使得业绩在短时间出现了较大回撤。根据中国经济网记者了解,在混合型基金跌幅榜中,2018年前两个月有超过半数的基金都为负收益,跌幅超过10%的基金共有13只。
其中,跌幅垫底的是某基金公司的未来主题基金,跌幅竟然高达12.33%。数据显示,该基金去年四季度主要重仓了北方华创、四创电子、中航电测、航天科技、洪都航空、航天长峰、奥普光电、新研股份、航天通信、航发科技等,前十持仓占比合计达到了基金资产的61.99%,这一重仓军工股的策略显然让其备受煎熬。
据悉,该基金长期重仓军工股,但前两年军工股一跌再跌,不少重仓基金也因此受到重挫,该基金近三年来收益一直为负,反弹之路也变得缓慢。从今年的情况看,1月份时,中小盘成长股和军工股表现均较弱,在2月初市场的大幅回调中,军工、券商等板块也是跌幅居前,虽然在2月9日之后,军工行业明显出现反弹,但也尚不能挽回此前的损失。数据显示,截至2018年2月28日,国防军工指数今年以来下跌8.63%,区间最大振幅达到22%
而另外一家基金公司的改革动力基金也已经连续两年负收益,该基金去年四季度主要重仓了顾地科技、台海核电、石基信息、金力泰、东百集团、新湖中宝、广博股份、国瓷材料、广宇发展、神州数码等,其对顾地科技的持仓占比大于10%,而很不幸的是,顾地科技是继乐视网、尔康制药之后,2017年内第三家遭到公募基金大幅下调估值的上市公司。
顾地科技股票自2017年5月25日开市起停牌,直至2018年2月12日复牌。复牌首日跌停,报19.63元/股,此后公司股价一路暴跌,截至3月5日连续六个交易日跌停。并且除了顾地科技之外,该基金重仓的其他几只股票表现也不尽如人意。
综合来看,虽然蓝筹与成长整体上在近期出现了跷跷板现象,但业内人士坦言,目前还不能确定风格会全面转换,首先从估值水平看,大盘蓝筹板块仍具备一定的优势,叠加目前投资者结构逐渐机构化、政策监管趋严、外资入境等,具备真成长、行业景气度较高、防御能力较强的价值股仍将主导市场。其次,成长股也并非前面反弹,而且各细分行业的龙头出现了较强的表现,但其中分化也十分剧烈,需要挑选有业绩支撑的细分龙头。
混合型基金前两月涨跌幅前40名
排名 | 简称 | 累计单位净值增长率% | 规模 | 简称 | 累计单位净值增长率% | 规模 |
1 | 招商丰乐A | 18.81 | 0.01 | 华商未来主题 | -12.33 | 16.06 |
2 | 东吴阿尔法 | 15.07 | 1.41 | 华夏高端制造 | -12.24 | 1.80 |
3 | 招商丰源A | 10.46 | 0.01 | 华商乐享互联网 | -12.21 | 2.09 |
4 | 国泰睿信平衡 | 9.87 | 2.11 | 北信瑞丰平安中国 | -11.83 | 0.64 |
5 | 国金鑫瑞 | 8.66 | 0.10 | 中银新经济 | -11.69 | 7.24 |
6 | 中邮信息产业 | 8.39 | 24.44 | 富安达新兴成长 | -11.67 | 2.46 |
7 | 鹏华策略回报 | 8.12 | 2.78 | 华商新锐产业 | -10.79 | 30.29 |
8 | 汇添富社会责任 | 7.21 | 38.14 | 华商创新成长 | -10.71 | 6.50 |
9 | 富国新动力A | 7.05 | 0.21 | 先锋聚优A | -10.54 | 0.03 |
10 | 工银瑞信新趋势A | 7.00 | 0.01 | 先锋聚优C | -10.46 | 0.15 |
11 | 信诚至诚A | 6.95 | 0.00 | 华商动态阿尔法 | -10.44 | 14.16 |
12 | 富国新动力C | 6.94 | 0.06 | 华商新常态 | -10.35 | 4.25 |
13 | 工银瑞信新趋势C | 6.81 | 1.10 | 富国改革动力 | -10.11 | 42.67 |
14 | 中邮战略新兴产业 | 6.76 | 24.41 | 长信国防军工 | -9.89 | 4.11 |
15 | 万家新利 | 6.71 | 11.78 | 农银汇理研究精选 | -9.83 | 2.94 |
16 | 万家宏观择时多策略 | 6.53 | 2.82 | 广发核心精选 | -9.70 | 15.33 |
17 | 融通成长30 | 6.46 | 2.13 | 国都智能制造 | -9.70 | 0.23 |
18 | 信诚至诚B | 6.40 | 0.82 | 北信瑞丰中国智造主题 | -9.68 | 1.52 |
19 | 金鹰改革红利 | 6.36 | 2.14 | 新华科技创新主题 | -9.65 | 0.52 |
20 | 上投摩根成长动力 | 6.12 | 3.10 | 中银主题策略 | -9.64 | 2.75 |
21 | 融通新能源 | 6.04 | 7.73 | 金信深圳成长 | -9.57 | 0.12 |
22 | 易方达新兴成长 | 5.91 | 20.50 | 华夏盛世精选 | -9.28 | 14.06 |
23 | 融通内需驱动 | 5.73 | 2.18 | 中邮核心主题 | -9.12 | 13.32 |
24 | 中金金序量化蓝筹C | 5.59 | 0.92 | 国投瑞银国家安全 | -8.88 | 7.82 |
25 | 招商瑞庆 | 5.57 | 2.10 | 前海开源大海洋 | -8.86 | 0.56 |
26 | 万家新兴蓝筹 | 5.54 | 4.79 | 长信睿进C | -8.84 | 0.35 |
27 | 金鹰转型动力 | 5.43 | 8.58 | 广发轮动配置 | -8.74 | 10.46 |
28 | 红塔红土盛金新动力C | 5.41 | 0.23 | 长信睿进A | -8.63 | 0.05 |
29 | 交银新生活力 | 5.38 | 16.40 | 长盛信息安全量化策略 | -8.61 | 0.37 |
30 | 长盛盛崇A | 5.31 | 0.00 | 华夏新锦源A | -8.59 | 0.00 |
31 | 万家瑞兴 | 5.23 | 4.67 | 中邮低碳经济 | -8.54 | 2.10 |
32 | 金鹰技术领先C | 5.11 | 0.29 | 国投瑞银招财 | -8.49 | 2.49 |
33 | 红塔红土盛金新动力A | 5.09 | 1.12 | 大成景禄C | -8.44 | 0.01 |
34 | 博时鑫和A | 5.07 | 0.08 | 中银中小盘成长 | -8.44 | 0.41 |
35 | 博时鑫源C | 5.07 | 0.25 | 大成景禄A | -8.43 | 0.00 |
36 | 博时鑫源A | 5.06 | 0.32 | 长城创新动力 | -8.23 | 0.31 |
37 | 博时鑫和C | 5.05 | 1.69 | 广发转型升级 | -8.10 | 1.02 |
38 | 交银定期支付双息平衡 | 5.05 | 2.39 | 中邮军民融合 | -8.03 | 0.99 |
39 | 财通多策略精选 | 4.95 | 2.79 | 华商智能生活 | -7.91 | 2.98 |
40 | 博时新兴消费主题 | 4.87 | 3.05 | 长城改革红利 | -7.82 | 6.50 |
来源:wind (规模截止日为2017年12月31日)