但另一方面,跌幅靠前的品种则五花八门了。其原因在于,年初以来,上证综指下跌达6%,沪深300下跌6.4%,中证500下跌5.5%,除创业板指数上涨3.6%外,主流指数均有回落,在股票与混合型基金这类权益产品中,前四月共有七成产品亏损。尽管如此,布局各行业龙头公司的策略依然是机构今后的重点,比如,以投资成长股为主的中邮信息产业就凭借精选个股获得了14.60%的年内涨幅,而在去年,该基金也因死扛成长股而业绩重挫-26%,相比之下,今年或将很大概率上演咸鱼翻身的好戏。
股基:健康主题受捧 业绩一马当先
今年以来,在大批蓝筹股和成长股都泥沙俱下的行情下,医药板块自身的成长确定性和科技属性逐步得到市场认可。截止到4月底,上证医药主题指数涨幅已超过7%,超过九成的医药主题基金取得正收益,7只年内收益率涨幅超20%,而同期股票型基金平均收益率为-4%左右,八成产品处于亏损状态。
在资金的热捧下,前四月股票型基金涨幅前十二名全部为医药健康类主题基金占据,其中工银瑞信基金旗下有三只产品身居其中,工银瑞信前沿医疗、工银瑞信医疗保健行业、工银瑞信养老产业,涨幅分别为16.52%、14.13%、11.88%。从具体持仓看,乐普医疗、云南白药、恒瑞医药、片仔癀等众多龙头公司纷纷现身重仓股前列,而这些股票今年前四月涨幅均超过20%。
而反观跌幅榜前列,则既出现了蓝筹主题基金又出现了成长主题产品,可谓是充分说明了年内A股市场的涨跌分化之严重。比如上投摩根大盘蓝筹(376510)、上投摩根核心成长(000457),尽管前者重仓了银行保险以及部分科技股,甚至也持有涨幅较大的恒瑞医药和云南白药,但仍然在今年蓝筹股大幅下挫的行情下饱受挫折,跌幅达-11.30%。而后者重仓的通讯行业与苹果产业链上市公司,更是在今年内持续下跌,使该基金跌幅达-10.11%,进而出现蓝筹与成长“双杀”的结局。
混基:部分科技主题基金逆势上涨成亮点
而在混合型基金方面,虽然涨幅靠前的大部分都依然是医药健康主题基金,如汇添富医疗服务、富国精准医疗等,但也不乏一些科技主题的产品。比如中邮信息产业,从该基金一季报披露的前十大重仓股看,除两只为医药股外,其余全部为科技行业,具体为飞利信、旋极信息、昆仑万维、泰格医药、华宇软件、视源股份、兆易创新、尔康制药、东方财富、先导智能。虽然科技行业整体表现并不理想,但从上述股票的年内走势看,却都实现了正收益,说明中邮信息产业的确有自己突出的地方。
该基金的基金经理正是上一轮科技牛市的业绩领跑新星任泽松,曾几何时,任泽松备受投资者的追捧,而他持有的股票也大多涨幅巨大。然而在近两年蓝筹股高歌猛进的势头下,中小创股票的跌跌不休让任泽松倍感压力,其管理的产品甚至一度成为垫底基金,但从近几个月看,其管理的产品大有触底反弹之势。
现身跌幅榜的产品则属于五花八门,其中以规模最大的华安红利精选(005521)为例,该基金今年一季报显示,其前十大重仓股为招商银行、中国平安、宁波银行、华夏幸福、分众传媒、海螺水泥、万科A、恒瑞医药、中国太保、保利地产,可以看出,银行保险地产占了很大比重,而这些行业在今年前四月都遭遇了重挫,也导致该基金跌幅达到了-13.75%。
债基:业绩分化严重 可转债成重灾区
A股市场的持续震荡也连累了可转债市场,今年以来转债市场跟随股票市场大幅波动,导致可转债基金大多跌幅靠前,同时,纯债方面却得益于流动性环境的超预期宽松而出现回暖。但综合来看,债券型基金整体上在今年前四月还是以-1.12%的平均收益小有遗憾。
据数据统计显示,截至4月底,在可统计数据的1150只(各类份额分开计算)纯债基金中,今年以来收益率为正的基金占比96.6%,30只左右收益率已超过了4%。与之形成鲜明对比的是,个别基金年内净值损失惨重,最多的一只债基下跌48.07%。此外,超过6只债基(A、B、C份额分别计算)净值下跌超过15%,13只债基净值下跌超过5%。考虑到债券基金长期来看收益率中位数也就是在6%至8%左右,下跌超过5%亦是不小的跌幅。
展望债市走势,众多机构普遍认为,去杠杆对债市造成巨震的阶段已经过去,尽管还会有监管政策落地,不过市场的微观需求正在改善,看好债券市场后市机会。其中,海通证券认为,目前中证综合债券指数年化涨幅已超过2015年的债券大牛市,新一轮债券牛市已经呼之欲出。
兴业研究则认为,债券市场正在从单边下跌到企稳见底,到震荡上涨,尽管还会有监管政策落地,加息预期以及通胀回升等等利空因素,这些都挡不住债券市场逐渐走好的趋势。二季度金融机构可以更加乐观一些,债券有“浪”的基础。
QDII:港股市场走低拖累业绩 业内人士坚定看好
今年以来,海外市场呈现大幅震荡格局,QDII基金整体表现不佳。数据统计显示,211只QDII基金前4个月平均收益率为-1.63%。其中,仅65只基金实现了正收益。
值得注意的是,大宗商品基金是表现最好的QDII基金。数据显示,易方达原油A美元现汇前4个月复权单位净值增长率达到12.89%,业绩突出成收益冠军。同时,国泰大宗商品等基金业绩紧随其后,前4个月收益率也超过了5%。
相比之下,跌幅靠前的主要以投资港股市场的QDII基金为主,比如规模较大的华夏全球精选(000041),该基金成立于2007年10月9日,虽然已经十多年,但历史上并没有过分红,且截至5月4日该基金累计单位净值为0.9610元,还属于亏损状态。今年前四月,其业绩表现为-10.48%,截至今年一季度,该基金的规模达47.79亿元,尽管已经是连续两个季度缩水,可依旧十分庞大。
而另一只嘉实海外中国股票(070012)的情况也没好多少,同样成立于2007年10月,但截至5月4日收盘,其成立以来的累计净值下跌达-14.10%,目前累计单位净值仅为0.8590元。今年前四月,该基金继续下跌-5.15%。成立之处,该基金的管理规模曾为百亿,可到了今年一季度,也仅有53.04亿元了。
上投摩根亚太优势(377016)作为同时期成立的另一只QDII产品,跌幅却最多,成立以来下跌了-23.2%,到如今的累计净值仅为0.7680元。而在今年前四月,其净值跌幅为-4.88%。
纵观这些基金的前十大重仓股,腾讯、阿里巴巴、台湾积体电、中国平安等,无不是持有中国各行业中顶尖的龙头公司,但在年内“一九”行情的分化下,也不得不先暂时蛰伏。
与去年非常亮眼的QDII业绩相比,今年的QDII产品出现获利回吐。招商基金国际业务部总监白海峰表示,年初至今,人民币兑美元3-4个点的升值影响部分QDII的业绩,但近期人民币汇率运行已经渐趋平稳,预计汇率的宽幅波动会逐渐收敛。
从中长期来看,境外资产依然具备配置价值,QDII产品作为分散风险、降低波动、多样化资产配置的重要工具,基金公司可以利用好这个工具,为持有人提供更丰富的全球资产配置产品。
股票型基金前四月涨跌幅前四十名
序号 | 证券代码 | 证券简称 | 累计净值增长率 | 规模(亿元) | | 证券代码 | 证券简称 | 累计净值增长率 | 规模(亿元) |
1 | 004075.OF | 交银医药创新 | 17.71 | 4.28 | | 000996.OF | 中银新动力 | -18.58 | 15.07 |
2 | 001766.OF | 上投摩根医疗健康 | 17.24 | 1.74 | | 000793.OF | 工银瑞信高端制造行业 | -15.24 | 8.84 |
3 | 000960.OF | 招商医药健康产业 | 17.11 | 7.28 | | 001577.OF | 嘉实低价策略 | -14.72 | 2.66 |
4 | 001717.OF | 工银瑞信前沿医疗 | 16.52 | 2.67 | | 001476.OF | 中银智能制造 | -14.62 | 20.01 |
5 | 004851.OF | 广发医疗保健 | 15.45 | 4.88 | | 002861.OF | 工银瑞信智能制造 | -13.88 | 0.46 |
6 | 000831.OF | 工银瑞信医疗保健行业 | 14.13 | 40.74 | | 003745.OF | 广发多元新兴 | -13.82 | 1.54 |
7 | 000913.OF | 农银汇理医疗保健主题 | 13.09 | 13.68 | | 001542.OF | 国泰互联网+ | -13.78 | 37.48 |
8 | 399011.OF | 中海医疗保健 | 12.24 | 3.71 | | 005034.OF | 银华智能汽车C | -13.67 | 0.01 |
9 | 001171.OF | 工银瑞信养老产业 | 11.88 | 8.90 | | 005033.OF | 银华智能汽车A | -13.66 | 0.11 |
10 | 001645.OF | 国泰大健康 | 11.82 | 3.23 | | 000696.OF | 汇添富环保行业 | -13.64 | 23.15 |
11 | 000780.OF | 鹏华医疗保健 | 10.17 | 13.08 | | 004997.OF | 广发高端制造 | -13.19 | 0.63 |
12 | 000711.OF | 嘉实医疗保健 | 8.99 | 15.58 | | 002871.OF | 华夏智胜价值成长A | -12.92 | 0.11 |
13 | 519193.OF | 万家消费成长 | 8.17 | 2.36 | | 001409.OF | 工银瑞信互联网加 | -12.81 | 41.58 |
14 | 002229.OF | 华夏经济转型 | 7.91 | 2.16 | | 004640.OF | 华夏节能环保 | -12.57 | 2.89 |
15 | 002300.OF | 长盛医疗行业 | 7.78 | 0.56 | | 001245.OF | 工银瑞信生态环境 | -12.40 | 10.87 |
16 | 005237.OF | 银华医疗健康A | 7.69 | 0.23 | | 001956.OF | 国联安科技动力 | -12.28 | 1.14 |
17 | 005238.OF | 银华医疗健康C | 7.60 | 0.06 | | 005038.OF | 银华新能源新材料量化C | -12.27 | 0.34 |
18 | 004683.OF | 建信高端医疗 | 7.20 | 1.26 | | 005037.OF | 银华新能源新材料量化A | -12.11 | 0.32 |
19 | 000697.OF | 汇添富移动互联 | 6.89 | 55.64 | | 003634.OF | 嘉实农业产业 | -12.02 | 1.91 |
20 | 000586.OF | 景顺长城中小板创业板 | 6.58 | 6.51 | | 005009.OF | 申万菱信行业轮动 | -11.96 | 4.28 |
21 | 005457.OF | 景顺长城量化小盘 | 6.42 | 19.33 | | 206012.OF | 鹏华价值精选 | -11.94 | 0.51 |
22 | 005303.OF | 嘉实医药健康A | 5.88 | 31.39 | | 001193.OF | 中金消费升级 | -11.88 | 1.85 |
23 | 005304.OF | 嘉实医药健康C | 5.54 | 1.25 | | 003625.OF | 创金合信资源主题C | -11.57 | 2.49 |
24 | 001230.OF | 鹏华医药科技 | 5.49 | 14.16 | | 005106.OF | 银华农业产业 | -11.54 | 0.19 |
25 | 001556.OF | 天弘量化驱动A | 5.47 | 0.20 | | 001719.OF | 工银瑞信国家战略主题 | -11.48 | 0.58 |
26 | 001557.OF | 天弘量化驱动C | 5.34 | 0.17 | | 000746.OF | 招商行业精选 | -11.47 | 4.32 |
27 | 004476.OF | 景顺长城沪港深领先科技 | 5.02 | 2.87 | | 000985.OF | 嘉实逆向策略 | -11.40 | 14.14 |
28 | 000884.OF | 民生加银优选 | 4.28 | 2.70 | | 376510.OF | 上投摩根大盘蓝筹 | -11.30 | 3.51 |
29 | 005496.OF | 创金合信科技成长C | 4.26 | 0.07 | | 001158.OF | 工银瑞信新材料新能源行业 | -11.25 | 21.08 |
30 | 005495.OF | 创金合信科技成长A | 4.18 | 0.06 | | 003624.OF | 创金合信资源主题A | -11.25 | 1.43 |
31 | 004041.OF | 金鹰医疗健康产业C | 4.01 | 0.03 | | 001396.OF | 建信互联网+产业升级 | -10.88 | 10.98 |
32 | 001223.OF | 鹏华文化传媒娱乐 | 3.37 | 0.63 | | 000471.OF | 富国城镇发展 | -10.70 | 12.85 |
33 | 001072.OF | 华安智能装备主题 | 3.08 | 8.12 | | 001048.OF | 富国新兴产业 | -10.61 | 27.03 |
34 | 519714.OF | 交银消费新驱动 | 2.60 | 7.72 | | 001473.OF | 建信大安全 | -10.28 | 2.26 |
35 | 001915.OF | 宝盈医疗健康沪港深 | 2.57 | 2.56 | | 160127.OF | 南方新兴消费增长 | -10.24 | 9.05 |
36 | 004241.OF | 中欧时代先锋C | 2.35 | 0.26 | | 001042.OF | 华夏领先 | -10.22 | 22.61 |
37 | 001938.OF | 中欧时代先锋A | 2.28 | 21.87 | | 000457.OF | 上投摩根核心成长 | -10.11 | 68.82 |
38 | 164205.OF | 天弘文化新兴产业 | 1.79 | 0.52 | | 001319.OF | 农银汇理信息传媒 | -9.94 | 18.25 |
39 | 000991.OF | 工银瑞信战略转型主题 | 1.68 | 8.95 | | 001616.OF | 嘉实环保低碳 | -9.86 | 32.39 |
40 | 001044.OF | 嘉实新消费 | 1.50 | 19.90 | | 005210.OF | 东吴双三角C | -9.85 | 0.40 |