尽管外币存款的增长速度在今年以来已逐渐放缓，但有着800多亿规模的外汇理财市场在这个夏天却“骄阳似火”。

从四大行的第一期外汇理财产品开始，短短一年多时间以来，现在的市场已经容纳了第四期外汇理财产品、上百个外汇理财产品，每家银行至少推出了8个外汇理财产品。

而随着美国年内可能还有三次加息的预期，外汇理财市场的战争可能再度升级。

营销火拼

在广州的云景花园，每一户居民的邮箱里都躺着一份广东发展银行推介自己刚发行的外汇理财产品——“丰收”第四期的宣传资料。

而对于居住在类似云景花园这样的高档小区的居民来说，收到银行产品推销的资料早已司空见惯了。

“这又没有知识产权保护”，某股份制商业银行一名负责营销的人士笑称，“只要发现谁的营销方法比较好，其他银行就都跟着使用。”

一些小区的物业管理公司还因此而发了好几笔小财。几家银行都找上门来时，他们有的故意声称有惟一派发权而开出高价，表面说只接受开价最高的一家银行，过几天之后又收了另一家银行的委托费，居民的邮箱里自然就经常有类似的资料与传单。

而更狠更阴的一招，就是招徕一批人扮演成客户，专门潜伏在一些外汇公开买卖业务比较集中的地区，以交流炒汇经验等理由走近手中握有外汇的客户，乘机将其笼络。

降低门槛

中资银行们最初推出外汇产品的动机是外资银行进入后，为了应对外汇存款的流失，先由四大行开始做尝试，后来，各大股份制商业银行获得金融衍生产品交易资格牌照后也纷纷加入。

6月中旬，花旗银行、渣打银行、瑞穗实业银行和东京三菱银行等四家外资银行获得了关于金融衍生产品交易资格牌照，使得中资银行的神经更加紧张。

于是，外汇理财产品的门槛也从最初的3万港元、1万美元降低到银监会规定的最低标准港币5000元、美元1000元。民生银行在6月下旬以100美元的低起点，推出了它的第一期个人外汇理财产品，交行从最初的5000美元降至3000美元。收益率之争

在进入门槛已经没有再降的空间后，比对手更高的预期收益率成了争夺客户的最常用手段也是最有力的手段，其中最高的预期收益率高达14％，接近同期外汇存款收益的100倍。

“我们推出新产品时，都要收集一下其他银行的产品资料，使得在预期收益率上更有优势。”广东建设行一位理财师罗先生称。

广州五家银行的同一期外汇理财产品资料中显示，广东建行第二期“汇得利”承诺“三年美元收益率7．8％，三年港币收益率6．84％”，而广发行最近推出的系列外汇产品之一丰收14号产品（港币三年）更是以“第一年4．6％，后两年收益率不固定，平均年收益率介于1．53％至12．93％之间”的巨大想象空间提前销售完额度。而其丰收15号（美元3年）的承诺收益更是令人动心“第一年5．8％，后两年收益率不固定，平均年收益率介于1．93％至14．13％之间 ”。

此外，所有的外汇理财产品均有100％保底收益的特点，即使达不到预期收益率，银行最低也应支付同期外汇存款利息。

外汇理财产品的收益率平均在同期存款利率的60－120倍之间，那么，中资银行靠什么获得如此高的收益回报？只有一条路径——外汇交易员在国际外汇市场进行外汇交易，通过套期保值等手段获取差价收益。也就是说，银行外汇理财产品收益率的高低取决于外汇交易员的水平与判断能力，这就意味着即使银行在外汇市场交易失手，所有的亏损与风险都得由自己买单。

今年2月银监会颁布《金融机构衍生产品交易业务管理暂行办法》，对于外汇理财等金融衍生产品交易的风险控制提出了诸如合格的外汇交易员、止损等风险控制要求，这能否对中资银行们外汇理财热“降温”吗？